初學者要如何開始學投資？

這幾年很少在講投資了，因為在家帶三個小孩的工作量很大，而且投資研究對外行人來說應該是很枯燥的事情，對我來說則是自己每日的工作以及專業，如果你要把自己的工作當聊天內容，那整天就都在工作了。而且說實話，投資這個領域我見過的高手太多，後起之秀更多，實在不覺得自己有能力跟他們併行而論。

感謝一些網友的信賴，這兩年市場這麼熱，還是有人會想起來問我一下如何投資。從我接觸投資到現在已經有二十多年的時間了，我自己下過的功夫很長、很多，從財經、會計類的基本知識，到操作或一些技術分析，我不但有去上過課，自己也有幾張保險、營業員證照，也有在金融業工作的經驗。但是也走了不少冤枉路。現在，我的方法已經很內化了，因為經歷跟背景不同，真的很難三言兩語就變成教學。而且我自己也沒有整理成教材過，實在是不知道要如何教起。

初學者最容易誤解投資的事情是：你就給我一支明牌，然後告訴我幾元買，多少元賣就好啦。可惜，投資沒有這麼簡單。就算報給你海賊王，你不是觀望不上車，就是上沖下洗被洗出去，你以為有買賣價位就好，真的上場，你的心臟根本不能承受交易帶來的壓力。你沒有受過合理的訓練，操盤跟買賣要怎麼教呢？我也不知道。

破除錯誤的理財成見

很多事情都是在旁邊看很簡單，例如，開車不就是踩油門跟轉方向盤，但是你去紐柏林賽道開開看？棒球不過就是揮棒跟投球，你去大聯盟打打看？網球不就是跑步跟揮拍，你去法網跟溫布頓比比看？你以為投資看起來不過是敲鍵盤而已，但你沒有真的進場，就不知道自己有多菜。

或許是太多媒體的錯誤傳遞，讓很多人以為投資就是有一筆錢，低檔入金進去，然後沒多久漲起來賣掉，就可以數鈔票。理想狀態是這樣沒錯，但是你沒看到的地方還很多。你可能一開始就下注不夠，結果不管漲多少，你其實都只有賺到零頭，對你財富一點幫助都沒有。你可能真的買對了，可是忍不了市場的盤整不動，或是上下起伏震盪就提前賣掉出場，後面看著他上漲揚長而去。甚至是你這次真的下重本了，結果一直跌，好一點是停損小虧，慘一點就是住套房直接少掉四、五十%的本金。

對我來說投資是簡單的，但我所謂的簡單是因為我經過長時間的學習跟練習，讓他變得簡單。這麼多年我只是重複一樣被訓練過的事情，其實有好多投資方法我不但不熟，也沒有興趣，如果你已經有一套符合自己屬性的策略。不管是總經啦、技術啦、短線啦還是套利等等，你要做的事情是專注化，隔行如隔山，你不可能什麼產業都懂，每一次跨領域的投資，其實都是學習會有摩擦成本，要繳學費。

0050好好利用也能賺錢

這十幾年下來，很多人問我明牌，我都會推薦0050，從50元講到140元了，0050一直都還在。如果你連買0050都沒辦法賺錢，你為什麼會覺得自己可以當海賊王、鋼鐵人、買生技股？投資會賺一檔就夠了，你為什麼需要樣樣都懂？有在注意我臉書的網友知道我2020跟2021的操作，過程中會搭配0050。其實我在2018到2019也是拿0050當核心持股，2018年底中美貿易戰爭，我進場買0050，抱到2019年10月才開始出場，一路出到2020年2月，至於國際疫情爆發導致崩盤又是另一段故事了。

拿出過去的交易紀錄，只是要說明我一直都有買0050，不是現在隨便講講而已。0050不管是波段操作還是定期定額，都有很多好處，你就算不波段交易，假設你跟我一樣從2018年80多元或更早進場，雖然經過武肺崩盤，抱到現在沒有操作也漲到了140元，獲利很棒啊。但是每次我推薦0050，很多人都以為我在開玩笑。

二十年了，我看過太多奇怪的事情了。所以你任何看到媒體吹捧的方式或達人推薦，特別是那種方法變來變去的達人，很可能對你的財務都有不利的傷害。就像霸道總裁翹秘書並不是真正的愛情，一本道東京熱也不是真正的性愛。那些投資上的傳奇故事，往往不是真正的投資。很多人以為投資是火箭升空一飛衝天，但他其實是慢爬階梯細水長流。

投資不走冤枉路要先學正確觀念

不要小看初學這件事，就像1+1=2它的本質是不會變的，一個正確的投資方法與觀念，是可以用一輩子的，成功的投資者(我是指長期資產成長的人)往往是長期累積正確的「初學」方法，許多高深的方法雖然可以提高報酬，需要更多的資訊成本以及操作的技巧、同時也增加風險，其實也付出更高的代價，並不是一般投資應該去追求的。化繁為簡，你可以為自己贏得更多人生的自由，財富不是人生目標的盡頭，而是換取更高度自由以實現自我的工具與手段。

投資重要的是獲利的累積，也就是巴菲特雪球的坡道。初學重要的地方在於你建立了正確觀念，你就可以開始累積資產，而不是跟別人去市場殺進殺出起起伏伏，一次出錯就重新開始。我自己過去就是配置與累積的受益者，在我進入交易室工作時要簽立切結書避免內線交易，當時ETF還沒這麼盛行，我就把我自己基金的配置改成6:4的美國大型股指數基金+美國債券的型態，然後保持扣款，工作期間遇到金融泡沫、歐債危機，持續到2013年，組合總報酬也還有35%，那是一段很划算的交易，因為那段時間我不但能專心工作，還一面繼續充實財經知識，同時自己也累積了一筆本金。這是受益於配置與長期投入的效果。之後我雖然以波段交易為主，合適的資金配置還是在我操作的最核心思考。

所以不管是誰來問我投資建議，我往往都叫他們拋掉過去對於投資的成見，去看看李柏鋒、綠角跟薛教授的書籍與文章。會推薦他們的原因，第一個是他們教學時間很久，會投資跟會教學是兩回事情，他們長期的授課有大量的經驗可以回答你的問題，打破你錯誤的成見。第二是他們的方法很一致，投資最怕方法改來改去，你還沒熟悉就又要換另一套邏輯，這樣只會抓龜走鱉，得不到便宜。第三，他們沒有爭議，財經教學的老師很多，有些人變成吸金代操，有些人變成網紅代言，有些人變成推銷軟體APP，但我觀察這三位老師路線很一致，而且也曾經與上過課的學員討論過，我認為他們教學的內容也都值得多數人學習。

1.李柏鋒