賽芭專欄 -- 散戶投資術(5)--技術分析!到底有沒有技術啊!!!

   本週要討論的主題是技術分析。
    投資嘛，不外乎就是找到低估的標的，買進後等著價格上漲，從中獲利。說來很簡單，似乎投資就是這樣非常容易上手的東西，但是一般投資人最大的困難就在於找不到低估的標的，買進後也不會上漲，上漲後不會獲利，下跌也不知出場。最近有不少我的朋友問我買股票的入門法，該從哪裡開始，我多半先回答"先學技術分析啦~~"(說完這句，應該會有一堆老手等著要打我屁股，要不然就是吐我的槽)。我的基本觀念是，如果要到賽車場比賽，至少先要會轉方向盤，懂得踩油門跟煞車，知道如何駕車才有本事上路，有了開車的技術後，就可以更進一步學習選車、選配件、選路段。

賽芭來稿 -- 散戶的投資術(4) -- 休斯頓，我們出問題了!

"休斯頓，我們出問題了!"(Houston,We have a problem!)

最近重新再看HBO重播的阿波羅13號電影。歸功於阿姆斯壯Armstrong說過：『我的一小步是人類的一大步』。小時候也幻想過自己要當太空人，隨著年齡的增長，加上自己過去在大學裡修習物理學，更能了解與體會對抗地心引力的困難。

賽芭專欄 -- 散戶投資術(3) -- 定期定額我愛你

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    我記得很久以前，在我還是學生的時候，我對於股票以及投資理財一點概念都沒有，西元2000年前後的時候我的弟弟買了共同基金，當時小有獲利，跟他討論過後，就跟他借了兩本書來看，一本是"第一次買基金就上手"以及共同基金的投資經典"基金理財的六堂課"。開始知道共同基金原來就是買了一脫拉庫的股票，然後裡面有一個穿著西裝打著領帶並且對我微笑的神祕人物會幫我操作股票，他們說"賣掉不好的股票，買進好的股票，盡專業經理人良善管理的責任；然後選出三年、五年的長期常勝軍，三三四四法則，定期定額，這樣就是基金理財!!"。"喔~~這樣就一定會賺錢啦，賺錢還真簡單!!"我心裡想。

賽芭專欄 -- 散戶投資術(2) -- 五個本質與五個想法

        我一直認為，投資要先觀察"散戶行為"，然後盡量避免"散戶行為"，這是讓自己不斷成長減少失誤的方法。在上一篇"散戶的投資術--年年賺10%"中，我以散戶的操作行為模式作為主題，這次我想要討論的是散戶的心理與情緒。 話說今年9/4號的時候我收到來自於我的親弟弟，標題為"抗議"的一封信。

賽芭專欄--散戶投資術(1)--年年賺10%!?

散戶的投資術--年年賺10%!?
   文 / Saber

    昨天跟一個朋友聊到買股票，他昨天一直問我"明基可不可以買，已經說要分割了耶，你去看新聞!!" 我說"現在還看不出來啦，等到20多而且業績有轉好再介入"。他說"那樣不是買貴了嗎??"我心裡想，要是以後跌到10元，你現在19元買不也是買貴。他又說"可是今天漲停耶!!到底可不可以買啦!" 我說"可是大盤走弱~~~覆巢之下無完卵" ....之後就是盡力想辦法叫他不要買。今天明基又跌停了。(昨天漲停、今天跌停，這樣很好玩嗎!!)

   我記得多年前我剛進入股票市場，也是很衝動。其實心中已經很想買，內心充滿著熱情，往外問其實只是想找買進的理由。拿一堆新聞消息或是研究報告來說服自己，買到以後內心充滿夢想，之後就根本不知道該怎麼操作了。試想想，你是不是有跟我一樣的經驗:

1.聽到新聞消息或是別人報的明牌，就心理癢癢的，實在是不買不行。(ex.看到年年賺10%，這種標題就受不了，忍不住就給他點下去~)

  2.剛買進，小漲一點很高興。後來小跌一點，又覺得只要小漲一點點就給他賣掉，反正是短線投資。

  3.再來居然越漲越多，開始抱著就覺得自己眼光好，選到好公司，覺得這家CEO多讚多正直，公司研發實力多強，還有多響亮的名聲!!連晚上睡覺都會醒來偷笑。覺得人生是彩色的，退休的時候可以當郭台銘.....

  4.之後突然開始下跌，查查網頁沒有啥麼消息，心裡想一定會漲回來，這樣好的公司不可能會倒啦!更糟的是，手邊有多餘的閒錢，繼續加碼投入，想說便宜多買幾張，人棄我撿懂嗎?業績明明還好得很，接單都接不完，裡面的員工整天加班累得要死...殊不知這樣卻埋下住進套房的必然結果。

  5.後來傳出業績衰退的消息，下跌到成本以下，就想說應該再看看，因為業績應該只是一時的效應，有哪家公司天天過年?看看別人更慘，這家公司競爭力那麼強，一定會扳回來的。

   6.之後越跌越多，每次都想說回到成本就要清掉，又想說下一次彈高就要賣掉，但總是回不到。

   7.一不小心反彈回到了預設的價位，又貪心想說應該可以回到成本喔，公司應該開始好轉了，畢竟這家公司也是台灣赫赫有名的公司。又想說，反正我是長線投資，長線投資懂嗎??買了就是抱著!

   8.最後公司爆發不利的消息，股價再大跌，什麼公司跳票、研發團隊走人、財務長換人、產業打不過日本或韓國人、公司被掏空啦，或是電子業景氣大衰退之類的.....(總之，就是理由一大堆)

  9.眼看著遙遠的成本，無望的未來，終於受不了了!!抱著幻滅的心情賣掉股票。心情冷靜多了，終於可以回去好好上班，處理荒廢以久的工作。

  9+1.更衰的是，賣掉後半年，股價就創新高了，新聞又開始報導這家公司多好，多賺錢，CEO多有眼光，最差的寒冬已過，曙光乍現.....你到時候買還是不買??(那時候又出現一批新散戶聽了消息進場，重複以上流程。) 說到這裡，應該有90%有買股票的人有這種相同的經驗，包括我自己。

    我過去在12元買過彩晶(那時候友達才15元)，抱著他上37元，又抱著他回來，當然早就停損了，現在彩晶只剩下4元，比打國際電話到美國一分鐘還低價。這至少犯了以下的毛病:

  1.聽消息買股票，而且是一聽到消息才注意自己的股票，平時根本不關心股價，依照感覺買股票(因為不會投資，所以也無從看起)

   2.定位混亂，剛開始想做短，越漲越多，就想做長。下跌時也想做短，想說反彈就要走，越跌越多又變成長線投資。

   3.只要下跌就想加碼攤平，攤到最後就是自己躺平。

   4.對股票抱有莫名的感情(因為買進時抱持著夢想)，尤其是自己上班的公司。

   5.不研究大盤，總體經濟，產業景氣，企業財報。有時後連公司做什麼產品都不知道。

   6.不知道何時該持有，何時該放下，何時該離開，何時該逃之夭夭。

    這種故事永遠不斷重複，為什麼?? 因為大多數散戶用直覺買股票。用直覺買賣，根本是甕中捉鱉，就像被屠夫丟到甕裡面的虌一樣，一伸頭就被斬首。虌沒有錯，只是一被丟掉甕裡面，看到那道光(沒錯就是那道光!)，牠忍不住就會伸出頭來，那是虌的本能與天賦，卻註定成為刀下俎肉!!股票市場肉弱強食，大家砸金錢在競爭，沒有人想當呆子，裡面MBA、博士、研究團隊一大堆；有可能你最聰明，最有眼光，消息最靈光嗎? 在我剛進市場的時候，那時身為專業的散戶有以下的操作法則:

   1.不研究行情，但是會打聽明牌。

   2.對於公司的未來有精闢獨特的看法與信心，但是不研究數據，沒有根據。

   3.感情豐富，情緒完全反應在買賣交易上。

   4.對於買進價位，喜歡買50元以下的股票，尤其是20元附近以及10元以下的股票最受專業的散戶青睞。

   5.買進的習性，每支標的最都不超過3張，尤其喜歡每支股票持有一張，並且買進15檔以上的股票。

   6.對於持有的方式，偏好買進持有，並且認為抱牢就是所謂的長期投資。

   7.操作策略，偏好往下攤平。

    8.對於交易時機的研判，不會判斷頭底部。不知道為什麼，頭部時容易想買進，底部時卻喜好賣出。

    9.用營收、EPS當作股價基本面，不考慮全盤財務體質，以及長期獲利史。

    10.投資目標著重在股息殖利率，不考慮購買股息的成本，賺股息倒賠股價。

    11.用本益比作為交易策略，判斷股價高低，不考慮本益比裡分子與分母變動速率根本差異極大。

    為了生存，非得傷害別人踩著別人的屍體前進，這就是現實，市場的法則! 贏家與輸家的習慣與想法究竟是不同，要成為業餘股票炒家，要先求提高勝率，接下來更要琢磨技巧讓獲利放大。 金融市場是人造的競技場、血淋淋的野蠻遊戲，如果當不成獵人，就會被當作是獵物。成就買賣操作能力，需要經過千錘百鍊，並非天生就會。就像人天生本能並不會就會開汽車或是開飛機一樣。把不會開車的人送上賽車場，無非就是要他的命而已....沒有學習就妄想在金融市場賺錢，恐怕不是當炮灰成為高手練功的肉腳，就是淪為被主力坑殺的對象。