散戶的投資術--年年賺10%!?
文 / Saber
昨天跟一個朋友聊到買股票，他昨天一直問我"明基可不可以買，已經說要分割了耶，你去看新聞!!" 我說"現在還看不出來啦，等到20多而且業績有轉好再介入"。他說"那樣不是買貴了嗎??"我心裡想，要是以後跌到10元，你現在19元買不也是買貴。他又說"可是今天漲停耶!!到底可不可以買啦!" 我說"可是大盤走弱~~~覆巢之下無完卵" ....之後就是盡力想辦法叫他不要買。今天明基又跌停了。(昨天漲停、今天跌停，這樣很好玩嗎!!)
我記得多年前我剛進入股票市場，也是很衝動。其實心中已經很想買，內心充滿著熱情，往外問其實只是想找買進的理由。拿一堆新聞消息或是研究報告來說服自己，買到以後內心充滿夢想，之後就根本不知道該怎麼操作了。試想想，你是不是有跟我一樣的經驗:
1.聽到新聞消息或是別人報的明牌，就心理癢癢的，實在是不買不行。(ex.看到年年賺10%，這種標題就受不了，忍不住就給他點下去~)
2.剛買進，小漲一點很高興。後來小跌一點，又覺得只要小漲一點點就給他賣掉，反正是短線投資。
3.再來居然越漲越多，開始抱著就覺得自己眼光好，選到好公司，覺得這家CEO多讚多正直，公司研發實力多強，還有多響亮的名聲!!連晚上睡覺都會醒來偷笑。覺得人生是彩色的，退休的時候可以當郭台銘.....
4.之後突然開始下跌，查查網頁沒有啥麼消息，心裡想一定會漲回來，這樣好的公司不可能會倒啦!更糟的是，手邊有多餘的閒錢，繼續加碼投入，想說便宜多買幾張，人棄我撿懂嗎?業績明明還好得很，接單都接不完，裡面的員工整天加班累得要死...殊不知這樣卻埋下住進套房的必然結果。
5.後來傳出業績衰退的消息，下跌到成本以下，就想說應該再看看，因為業績應該只是一時的效應，有哪家公司天天過年?看看別人更慘，這家公司競爭力那麼強，一定會扳回來的。
6.之後越跌越多，每次都想說回到成本就要清掉，又想說下一次彈高就要賣掉，但總是回不到。
7.一不小心反彈回到了預設的價位，又貪心想說應該可以回到成本喔，公司應該開始好轉了，畢竟這家公司也是台灣赫赫有名的公司。又想說，反正我是長線投資，長線投資懂嗎??買了就是抱著!
8.最後公司爆發不利的消息，股價再大跌，什麼公司跳票、研發團隊走人、財務長換人、產業打不過日本或韓國人、公司被掏空啦，或是電子業景氣大衰退之類的.....(總之，就是理由一大堆)
9.眼看著遙遠的成本，無望的未來，終於受不了了!!抱著幻滅的心情賣掉股票。心情冷靜多了，終於可以回去好好上班，處理荒廢以久的工作。
9+1.更衰的是，賣掉後半年，股價就創新高了，新聞又開始報導這家公司多好，多賺錢，CEO多有眼光，最差的寒冬已過，曙光乍現.....你到時候買還是不買??(那時候又出現一批新散戶聽了消息進場，重複以上流程。) 說到這裡，應該有90%有買股票的人有這種相同的經驗，包括我自己。
我過去在12元買過彩晶(那時候友達才15元)，抱著他上37元，又抱著他回來，當然早就停損了，現在彩晶只剩下4元，比打國際電話到美國一分鐘還低價。這至少犯了以下的毛病:
1.聽消息買股票，而且是一聽到消息才注意自己的股票，平時根本不關心股價，依照感覺買股票(因為不會投資，所以也無從看起)
2.定位混亂，剛開始想做短，越漲越多，就想做長。下跌時也想做短，想說反彈就要走，越跌越多又變成長線投資。
3.只要下跌就想加碼攤平，攤到最後就是自己躺平。
4.對股票抱有莫名的感情(因為買進時抱持著夢想)，尤其是自己上班的公司。
5.不研究大盤，總體經濟，產業景氣，企業財報。有時後連公司做什麼產品都不知道。
6.不知道何時該持有，何時該放下，何時該離開，何時該逃之夭夭。
這種故事永遠不斷重複，為什麼?? 因為大多數散戶用直覺買股票。用直覺買賣，根本是甕中捉鱉，就像被屠夫丟到甕裡面的虌一樣，一伸頭就被斬首。虌沒有錯，只是一被丟掉甕裡面，看到那道光(沒錯就是那道光!)，牠忍不住就會伸出頭來，那是虌的本能與天賦，卻註定成為刀下俎肉!!股票市場肉弱強食，大家砸金錢在競爭，沒有人想當呆子，裡面MBA、博士、研究團隊一大堆；有可能你最聰明，最有眼光，消息最靈光嗎? 在我剛進市場的時候，那時身為專業的散戶有以下的操作法則:
1.不研究行情，但是會打聽明牌。
2.對於公司的未來有精闢獨特的看法與信心，但是不研究數據，沒有根據。
3.感情豐富，情緒完全反應在買賣交易上。
4.對於買進價位，喜歡買50元以下的股票，尤其是20元附近以及10元以下的股票最受專業的散戶青睞。
5.買進的習性，每支標的最都不超過3張，尤其喜歡每支股票持有一張，並且買進15檔以上的股票。
6.對於持有的方式，偏好買進持有，並且認為抱牢就是所謂的長期投資。
7.操作策略，偏好往下攤平。
8.對於交易時機的研判，不會判斷頭底部。不知道為什麼，頭部時容易想買進，底部時卻喜好賣出。
9.用營收、EPS當作股價基本面，不考慮全盤財務體質，以及長期獲利史。
10.投資目標著重在股息殖利率，不考慮購買股息的成本，賺股息倒賠股價。
11.用本益比作為交易策略，判斷股價高低，不考慮本益比裡分子與分母變動速率根本差異極大。
為了生存，非得傷害別人踩著別人的屍體前進，這就是現實，市場的法則! 贏家與輸家的習慣與想法究竟是不同，要成為業餘股票炒家，要先求提高勝率，接下來更要琢磨技巧讓獲利放大。 金融市場是人造的競技場、血淋淋的野蠻遊戲，如果當不成獵人，就會被當作是獵物。成就買賣操作能力，需要經過千錘百鍊，並非天生就會。就像人天生本能並不會就會開汽車或是開飛機一樣。把不會開車的人送上賽車場，無非就是要他的命而已....沒有學習就妄想在金融市場賺錢，恐怕不是當炮灰成為高手練功的肉腳，就是淪為被主力坑殺的對象。